上海证券报社社长、总编辑 关文

　　交通银行(601328,股吧)行长 牛锡明

　　上海市虹口区区长 吴清

　　复兴国际董事长 郭广昌

　　图为2010阳光私募年度报告暨财富管理白皮书发布仪式现场

　　经过国际金融危机的洗礼之后，国人对财富管理的理念日趋成熟。近年来，越来越多的居民开端选择专业机构对自己的资产进行配置，接收机构的财富管理服务。

　　⊙记者 钱晓涵 ○编辑 于勇

　　中国财富管理市场的规模究竟有多大？在8日举办的“2011·首届财富管理高峰论坛”上，这成为各路专家和业内人士深刻探讨的核心议题。

　　“中国财富管理市场空间无穷，远景辽阔！” 交通银行行长牛锡明在论坛上，旗帜鲜明地表达了自己对财富管理的懂得。作为国内较早开展财富管理业务的金融机构，交通银行多年来在这一范畴连续深耕细作，在业界颇受关注。

　　牛锡明表现，交通银行将“打造财富管理经营特色”上升到全行的战略高度，搭建起以亚太为主体、欧美为两翼的网络，跨境综合财富管理才能日益加强。交行还推出了专业财富管理品牌，积极摸索人工网点、电子银行、客户经理三个一体的新型服务模式，财富管理服务体系不断完美。

　　牛锡明指出，随着人民币国际化过程的加快，为客户供给全球资产配置、实现跨境财富管理也将成为未来方向。“我们深切感受到当前中国高净值人群风险疏散和资产配置的理念正在日益强化。中国财富管理市场需求将出现出多元化趋势，新生的金融服务需求将会不断出现，多层次资本市场、外汇市场、期货市场、贵金属市场以及各类新型市场都会迎来稳健发展。”

　　“财富管理存在三个症结词。风险、交易成本和回报。综合来说，财富管理就是在掌握风险的情形下，扣除交易成本，争夺获得最大的回报。”长江商学院副院长刘劲教授如是以为。

　　“我们也感到这是一个宏大的市场。”复星国际董事长郭广昌泄漏，从去年下半年开端至今，复星集团已经增长了100多亿的财富管理资产业务，包含集团旗下的星皓资本等机构。“复星集团作为一个投资管理型的企业，将来会把财富管理业务作为未来的重中之重。”

　　在华夏基金管理有限公司投资总监刘文动看来，人类天生就有财富管理的须要。“自从人类有生产以来，就有一部分生产出来的产品被消费掉了，还有一部分用于扩展再生产，还有一部分被储蓄起来。这个财富，是过去储蓄的一种积聚。”

　　刘文动表现，做好财富管理的症结在于资产配置。“在资产大类中，有很多资产类别，包含股票类的、债券类的、房地产等等。股票里面还包含一级市场，比如PE、VC；还有很多其他的金融工具，比如加了杠杆的。各种各样的资产，都有它的属性。我们投资者在选择的时候，应当依照自己个人的目的进行选择。”

　　同样作为金融机构，证券公司也想在财富管理范畴有所建树。业内人士指出，证券公司是资本市场的重要一员，对私人财富的转化、管理及增值将起到重要的纽带作用。在各类型财富管理机构中，券商以其专业的投研团队，较高的专业素质以及在一级市场的天然优势，正日渐成为财富管理范畴的一支生力军。

　　德邦证券有关负责人指出，证券公司能够利用其自身高水平的投资才能，为投资者供给个性化的理财产品；通过多元化的资产配置下降财富管理风险，尽可能地对冲市场风险，进步投资组合收益率水平。

　　从海外经验来看，证券公司利用和开发各种证券衍生品，为投资者达到规避风险的目标。对于一些风险偏好者来说，寻求较大的风险回报也是其投资目的之一，这时衍生品又可以充足施展其杠杆优势，满足此类投资者的需求。

　　尽管中国未来财富管理的市场空间宏大，但如何做好这个市场，是一个值得深刻探讨的话题。目前，国内财富管理市场上的各类金融机构包含商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等，主要模式以产品导向为主，即通过客户分层，设计和销售自己的基金、债券、银行理财产品等。在论坛上，与会人士对这种以产品为导向的财富管理模式广泛提出异议。

　　德邦证券相干负责人指出，以产品为导向的财富管理模式往往不能站在全局的角度去把握总体财富的合理配置，这就让客户的实际资产配置不能适合自己的风险和收益目的，也不能通过产品的负相干性来合理对冲风险。未来财富管理的模式应逐步改变为以服务为导向，即以客户为中心，金融机构根据客户不同的人生阶段，设计相应的产品与服务，以满足其财富管理须要，金融机构成为客户长期的顾问。

　　“资本市场不仅是辅助企业家实现产业资本与金融资本的融会，同时也是投资人通过投资精良企业实现财富增加的有效途径。”