招行一直坚持做大做强零售业务，其发展路径培养零售存款占比较高的负债构造。这种优势在今年的加息通道中被放大，而同类型的其他股份制银行不但客户存款成本上升较快，且对成本高企的同业负债有较大依附。

　　证券时报记者 唐曜华

　　上半年存贷比监管从严、同业拆借成本飙升，给银行掌握或笼罩负债成本上升带来的压力依然很大。

　　为了掌握负债成本、扩展息差空间，银行各出奇招，其中息差水平排名靠前的民生银行(600016,股吧)、招商银行(600036,股吧)、农业银行和中信银行(601998,股吧)等采用的措施颇具代表性。

　　招行主打零售业务

　　招行一直坚持做大做强零售业务，这样的发展路径培养了招行零售存款占比较高的负债构造。截至2011年6月末，招行零售存款占比为36.18%，仅次于四大国有银行。该行个人活期存款占存款总额比例达21.12%，高于农行之外的国有大行。

　　由于个人存款中活期存款占比较高（6月末占比约58%）并保持稳固，招行所有存款中活期存款占比始终保持在50%以上，今年6月末接近55%。而其他中型银行活期存款占比大多在45%以下，其中浦发银行(600000,股吧)和深发展(000001,股吧)甚至低于40%。

　　招行上述负债构造的优势在今年的加息通道中被放大，今年上半年招行存款利率仅高于农行，而同类型的其他股份制银行不但客户存款成本上升较快，且对成本高企的同业负债有较大依附。

　　农行中信存款优势各异

　　6月末，农行个人存款占比为57.4%、活期存款占比为57.4%，均位列上市银行第一，与招行颇为类似。但农行亦付出了大批设立分支机构的代价，截至今年6月末，农行境内分支机构高达23468个，比工行多出了7201个。拥有大批的活期存款，使得农行成为今年上半年负债付息率最低的上市银行。

　　而中信银行网点虽然不多，但吸储才能却不一般。背靠着的大金融集团给中信银行带来了大批的企业存款，今年6月末，该行公司存款占比高达82.5%。这也使得该行在上半年资金紧张的环境下并不张皇。据国信证券的统计数据，今年二季度中信银行付息负债中存款占比高达90%，仅有8.4%的比例为同业负债。

　　其他中小银行大多没有如此荣幸。除了招行和中信银行，其他中小银行今年二季度末同业负债占比往往超过20%，兴业银行(601166,股吧)则高达33.9%。

　　民生进步贷款收益率

　　6月末，民生银行同业负债占比达20.3%，总体负债成本不低。为了晋升息差，民生银行采用了进步贷款收益率的方法。

　　由于早就宣布业务重点转向小微企业贷款，而且银行在发放小微企业贷款时拥有较强议价才能，因此民生银行获得了较高的贷款收益率。据国信证券数据，今年二季度民生银行资产生息率高达5.65%，位列上市银行第一。