在很多人心目中，外资行“神龙见首不见尾”，人们只知道外资行驻扎在城市商务中心的高档写字楼里，服务高端客户，但他们究竟在华经营状态怎样、服务质量几何，却很难有透明的信息。

　　不过现在却多了条渠道了解外资行，“根据CBRC（中国银行业监督管理委员会）要求，我们要发布年报。”花旗银行一位工作人员告知《投资者报》记者。

　　根据中国监管要求，具备法人资历的外资行要发布年报，此规定从去年起已经开端执行。外资的法人银行与外资行分行，是完整不同的两个概念。法人银行作为境内独立法人，是本地注册，由本国监管机构承担主要的监管义务；而外资银行分行是境外注册银行的分支机构，由母国监管机构承担主要的监管义务。

　　根据WTO协定，2006年以后，中我国撤消所有对外资银行的所有权、经营权的设立情势（包含所有制）的限制，许可外资银行向中国客户供给人民币业务服务，给予外资银行国民待遇。

　　不过在年报发布的监管要求上，外资行要比上市中资行松得多，包含发布时间等都没有严厉要求。直至6月15日，仍有多家外资行未发布年报。

　　根据中国银监会网站供给的外资行网址，《投资者报》记者目前查到11份外资行中国地区业务年报，分离是汇丰银行、东亚银行、渣打银行、恒生银行、法国兴业银行(601166,股吧)（后简称“法兴银行”）、大华银行、企业银行、外换银行、韩亚银行、华一银行和新韩银行。

　　大幅揽存冲刺监管要求

　　一改往日资产门槛百万元的高端形象，如今，外资行纷纭开端修正目的客户群，将高资产净值人士延长至其他新富阶层。

　　以理财账户来说，多家外资行纷纭下调资产门槛，如汇丰的“运筹理财”、渣打的“创智理财”，门槛都调低至10万，花旗银行推出 “睿智理财”，开户门槛仅为8万元人民币。而渣打4月份在上海推出针对寻求高科技、时尚达人的“逸账户”，更是零门槛。

　　涌现这样的现象，除了中国新富阶层的变更原因外，还有另外一个外资行不便明说的原因：为了揽存，下降存贷比，冲刺监管要求。

　　所谓存贷比，即贷款总额/存款总额，从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，因为存款是要付息的，如果一家银行贷款很少、存款很多，则意味着盈利才能差；但从银行抗风险的角度讲，存贷比不宜过高。

　　依照监管要求，至2011年年底，外资行法人银行存贷比不得超过75%。

　　正是基于此要求，才造成外资行拼命加大吸收存款力度。据11家外资行中国区2010年度报告显示，2010年度，各行存款同比增幅宏大，远远超过同期贷款增幅。

　　企业银行（中国）2010年度吸收存款36亿元（人民币，下同），同比增幅高达227.27%，在11家外资行中增幅最高。而与此同时，该行贷款增幅则下滑4.34%。但即便如此，该行存贷比指标为94%，仍高于监管尺度。

　　吸收存款增幅排在第二的是法兴银行，2010年吸收存款93亿元，同比增幅132.5%，同期贷款总额为126亿元，增幅远低于存款增幅，为75%，但存贷比也远高于监管尺度，也是11家外资行中最高的，达135.48%。

　　11家外资行中，仅汇丰中国存款增幅小于贷款增幅。更难能宝贵的是，其存贷比达标。汇丰中国2010年年报显示，汇丰中国2010年存款增幅为21.7%，而贷款增幅则为44.8%，但是该行的存贷比指标却是最低的，为65.9%。

　　另外还有两家外资行存贷比达标，即渣打银行和大华银行，分离为72.1%和71.7%。其中大华银行显著属于去年冲刺比较凶悍的银行。该行2010年存款增幅为106.2%，贷款增幅仅1.2%，吸存压贷换来的结果是存贷比指标降低74.3个百分点。

　　“全部员工都参与到了吸收存款中来。”韩亚银行年报中如此表现。这或许是外资行揽存的一个缩影。

　　盈利不及中资行

　　从门面上看，外资行装潢奢华、精细，一副“富户人家”的样子。但目前外资行在华盈利状态，却很难与中资行相匹敌。上市中资行净利润均以数十亿元计，而11家外资行中，只有4家净利润过亿。这4家分离是东亚银行、汇丰银行、渣打银行和华一银行。

　　2010年在中国盈利最高的外资行是东亚银行，达10亿元，增幅为11.78%。而上市中资行中，盈利最低的南京银行(601009,股吧)也有23亿元，增幅高达49.7%。汇丰、渣打和华一，2010年净利润分离为9.2亿元、3.8亿元和3.07亿元。

　　从净利润增幅来看，中资行比较一致，全体都是呈上涨态势，平均增幅为41.4%。而外资行净利润增幅状态则参差不齐，有的暴涨、有的暴降。

　　韩亚银行净利润增幅最高，2010年净利润7259万元，同比暴增608.88%，但是该行净利润暴增并非正常业务收入，而是因为资产减值损失的大幅减少。

　　另一家净利润增幅过百的外资行是企业银行，2010年净利润为9343万元，增幅为169.87%。与韩亚银行不同，该行的净利润增加主要是来自营业收入的增加，其中利息净收入增加77.66%，手续费及佣金净收入也大幅晋升77.78%。

　　企业银行和韩亚银行均“出身”于韩国，企业银行的母行是韩国中小企业银行，是韩国三大政策性银行之一，1997年在天津设立第一家分行，2009年6月22日正式转为法人银行——企业银行（中国）有限公司。

　　2010年，2家净利润涌现降低的分离是渣打银行和新韩银行。新韩银行降低幅度最大，降低了72.39%，降低的主要原因在于营业支出的增长。

　　韩国外换银行2010年盈利1250万元，但该行没有可比较的基础。该行是去年5月17日正式在中国作为法人银行开业的，报表统计时间仅半年。

　　“外资行在中国远没有发展强大起来。目前盈利状态好的外资行，多是在华时间较久，有必定基础，网点有必定数量的银行。”中国理财协会会长刘彦斌以为，外资行目前在中国占比几乎微不足道。

　　据银监会统计数据显示，截至2010年12月末，银行业金融机构本外币资产总额为95.3万亿元，而外资行在其中占比最低，仅占1.8%。

　　依然靠息差

　　“若干年前提起外资行，总以为他们很先进，几乎都是膜拜的心理。”一位国有行人士说，但现在他发现外资行的盈利模式并没有比中资行新鲜多少。

　　随着外资行在中国业务年度报告的披露，其神秘面纱也随之揭开：外资行在中国的主要利润来源依然是利息净收入。

　　“外资行也是靠吃息差生存的，与中资行盈利模式没有特殊之处。最初大家仰视他们，是因为认为他们会给中国带来什么新模式，而现在发现并非如此。”刘彦斌说。

　　外资行给外界印象最深入的业务莫过于理财了，但实际上，其理财业务收入在营收占比中所占的比例，也并不比中资行高。占比高的依然是中资行的传统收入来源——净息差。

　　据《投资者报》记者统计，11家外资行手续费及佣金净收入（即中间业务收入）的营收平均占比为11.87%，这个水平要低于中资行。中资行的该项平均占比为13%。

　　11家外资行中，中间业务收入营收占比前3家的银行为渣打、法兴和汇丰，分离为21.3%、18.76%和17.27%。

　　此前，恒生曾表现，随着市场竞争日益剧烈，恒生将借助自己在香港的业务优势，在内地推出更多创新产品及服务。尽管2010年恒生中国中间业务收入的营收占比并不高，为7.84%，但2010年恒生中国非利息收入实现了106.3%的强劲增加，而净利息收入增速则为8.3%，显示了恒生中国转变盈利构造的意图。

　　资产质量尚好

　　在资产质量方面，在华外资行相对好于中资行。

　　外资行的资本充分率水平为22.67%，而中资商业银行则为12.2%。

　　银监会年初发布的商业银行（包含大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）主要监管指标情形表显示，2010年年末，我国境内商业银行不良贷款余额和比例继续保持“双降”。其中，不良贷款余额为4293亿元，不良贷款率降至1.14%。

　　其中，主要商业银行（大型商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额为3646.1亿元，比上一年年末减少618.4亿元；不良贷款率1.15%，比上一年年末降低0.44个百分点。

　　外资银行不良贷款余额为48.6亿元，比上一年年末减少13.2亿元；不良贷款率0.53%，比上一年年末降低0.32个百分点。在11家公布了不良贷款率的外资行中，大华银行不良贷款率最高，达2.9%。

　　“外资行成为法人的时间短，因此资产质量要比中资行好。中资行不良率高于外资行是贷款规模和历史累赘两方面原因造成的。”刘彦斌说。

外资行在华业务部分指标 银行名称 存贷比（%） 不良贷款率 净利润（万元） 幅度（%） 存款（亿元） 幅度（%） 贷款（亿元） 幅度（%） 资本充分率（%） 核心资本充分率（%） 手续费及佣金净收入（万元） 营业收入（亿元） 占比（%） 资产总额（亿元） 渣打银行 72.1 0.32 38401 -9 1233 58 958 30 14.1 14.1 96040 45 21.3 1690 法兴银行 135.48 — 2276 — 93 132.5 126 75 24.41 23.5 7550 4.02 18.76 177 汇丰银行 65.9 — 92176 27.78 1431 21.7 944 44.8 12.1 12.1 79899 46.22 17.27 2056 外换银行 120.5 — 1250 — 39 — 47 — — — 2419 1.6 14.8 75 东亚银行 77.88 — 10038 11.78 1179 40.19 916 7.93 12.62 — 45382 33.7 13.35 1530 新韩银行 79.8 0.52 1574 -72.39 71 39.69 57 27.05 44.23 43.06 2529 2.08 12.13 99 恒生银行 77.08 — 4559 37.7 400 70.6 308 24.8 15 14 8316 10.6 7.84 586 企业银行 94 — 9343 169.87 36 227.27 33 -4.34 — — 1668 2.3 7.3 68 华一银行 78.95 0.2 30748 10 251 37.35 198 28.49 14.98 14.98 7130 6.76 7 287 韩亚银行 97.39 — 7259 608.88 89 45.1 86 19.5 27.36 26.67 1790 2.99 5.99 126 大华银行 71.7 2.9 9299 17.5 137 106.2 98 1.2 39.2 37 2302 4.77 4.83 228